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[실시간뉴스]'노조 리스크' 우려…씨티, 삼성전자 목표가 32만원→30만원 하향

온카뱅크관리자

2026-05-03 16:17:47

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        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="Zc5GJtMVvt">
          <p contents-hash="8048eea66b855bfcd7c81e6e1c5d828f50f59255e0d9751b2412e274a2f8f640" dmcf-pid="5k1HiFRfT1" dmcf-ptype="general">(서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 역대급 메모리 사이클에도 삼성전자 노동조합의 총파업이 예고되자 글로벌IB에서는 삼성전자의 목표주가를 하향했다.</p>
          <p contents-hash="d8fbb1561254470c51d4d50acd3bfd752d6d2fe350636a6bf631cfb5c4d8bac3" dmcf-pid="1EtXn3e4h5" dmcf-ptype="general">3일 금융투자업계에 따르면 지난달 30일 씨티그룹 피터 리 애널리스트는 삼성전자에 대한 목표주가를 기존 32만원에서 30만원으로 하향 조정했다.</p>
          <p contents-hash="1e8c2f673780e365d18d74f1e273ff40556ace913e660b7adac9cdf456ca7d7f" dmcf-pid="tDFZL0d8yZ" dmcf-ptype="general">그 이유로는 노조 리스크를 전면에 내세웠다. 올해와 내년 실적 추정치에 노조 파업 격화에 따라 발생할 성과급 충당금을 반영한 영향이다.</p>
          <p contents-hash="b62a3eddb0788bded4d7449620c712dc972503c57954732259105cb77194c867" dmcf-pid="Fw35opJ6yX" dmcf-ptype="general">피터 리 애널리스트는 "삼성전자를 메모리 시장 성장의 장기적 수혜자로 보지만, 노동 파업이 심화하는 가운데 성과급 관련 충당금으로 인한 실적 하방 리스크를 우려한다"고 말했다.</p>
          <p contents-hash="9c351fb8b5605132c572c39fa48897720eb72a9cad74631448587e8ef085299f" dmcf-pid="3r01gUiPSH" dmcf-ptype="general">그는 "회사가 아직 올해 1분기에 성과급 관련 충당금을 반영하지 않았기에 향후 발표될 올해와 내년 영업이익 추정치에 영향을 미칠 것으로 예상한다"며 "올해와 내년 영업이익 추정치를 각각 10%와 11% 하향 조정한다"고 설명했다.</p>
          <p contents-hash="f9ba80b5cbcade8d31f24c92dd41fd10ab6ca6fe57dfdbf7918907adbb61b3dd" dmcf-pid="0mptaunQCG" dmcf-ptype="general">다만 메모리 및 파운드리에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 삼성전자에 대한 '매수' 의견은 유지했다.</p>
          <p contents-hash="fb20575520ac3368ede827cfdfec2445cb102d62922aef3136d795f8deef708f" dmcf-pid="psUFN7LxTY" dmcf-ptype="general">피터 리 애널리스트는 "에이전틱 인공지능(AI)이 토큰 사용량을 크게 증가시키며 메모리 수요가 공급을 초과하는 가운데 삼성전자는 공급 대비 수요 충족률이 사상 최저 수준"이라며 "고객사들이 이미 내년 물량에 대한 주문을 넣고 있다"고 전했다.</p>
          <p contents-hash="bd01e352907dff9e51287cf5560538301b70d2571ee33b3f7ab1b36fa87270e7" dmcf-pid="UOu3jzoMlW" dmcf-ptype="general">그는 "내년 주문 유입 및 신규 팹 리드타임으로 인한 제한적인 공급 증가를 감안할 때 삼성전자는 메모리 공급 부족이 더욱 심화할 것으로 예상한다"고 말했다.</p>
          <p contents-hash="a79df9cc0362b91fa08f71a1938a325c2596cc550d3bfa80548b7526cd08e790" dmcf-pid="uEtXn3e4ly" dmcf-ptype="general">내년에는 고대역폭 메모리(HBM)의 수급 격차가 지속 확대되면서 범용 디램(DRAM) 대비 수익성 격차도 크게 축소될 것으로 전망했다.</p>
          <p contents-hash="4d6f3e486e81a0ce66357c74e0a5b470a8ed6b3bebd92a98fd02af2fe40cc46e" dmcf-pid="7DFZL0d8ST" dmcf-ptype="general">그는 "삼성전자는 올해 HBM 매출을 전년 대비 3배 성장시키겠다는 목표를 유지하고 있다"며 "올해 HBM 수요가 HBM4를 중심으로 형성될 것으로 보이며 올해 3분기에는 판매 역전이 이루어질 것으로 예상한다"고 기대했다.</p>
          <div contents-hash="4e6547519402174eb2870847f0b12dc9fcf0dff61a2135797acd787afca82a3f" dmcf-pid="zw35opJ6vv" dmcf-ptype="general">
           그 외 삼성전자를 둘러싼 주요 리스크로는 핵심 고객 대상 HBM 양산 승인 지연, 경쟁사의 공격적 메모리·파운드리 투자에 따른 가격 압박, 원화 강세 전환에 따른 실적 하방 압력 등을 언급했다.
          </div>
          <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="2258f1f23a16f641bdf134d1999f2192b0f7fc93bf9e3f60dd1f8a26675cb173" data-idxno="312629" data-type="photo" dmcf-pid="qr01gUiPCS" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202605/03/552842-MG6mj39/20260503151803563fsgj.jpg" data-org-width="500" dmcf-mid="XdCYaunQh0" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img1.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202605/03/552842-MG6mj39/20260503151803563fsgj.jpg" width="658"></p>
          </figure>
          <p contents-hash="4e543248b5ee9dc47a809e71b5a995c780153bea2347a8079fc9cdabaaccfc0c" dmcf-pid="BmptaunQSl" dmcf-ptype="general">hrsong@yna.co.kr</p>
          <p contents-hash="2b4d9cb6a6223dcb015942a7a75236c6aa481bf174d9f372392a88dd07b6a9be" dmcf-pid="bsUFN7Lxhh" dmcf-ptype="general">&lt;저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지&gt;</p>
         </section> 
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        <p class="" data-translation="true">Copyright © YONHAPINFOMAX</p>

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