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[실시간뉴스]"다시 뛰어도 내 계좌는 녹았다"…삼전닉스 '2배 레버리지'의 배신?[부꾸미]

온카뱅크관리자

2026-07-17 06:37:40

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          <p contents-hash="93ba189259251cf01512ee148d24e6aa9b57e90249a52fbf4bb4042514e8c710" dmcf-pid="VfJEOVKpG7" dmcf-ptype="general">삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 ETF(상장지수펀드) 상장 이후 개인 투자자 자금 약 14조원이 몰렸다. 단일종목 레버리지는 큰 인기를 끌고 있지만, 이재명 대통령이 나서서 대책을 요구할 만큼 논란이 많은 상품이다. 단일종목 레버리지가 무엇인지, 어떻게 투자해야 하는지 <strong>'머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'</strong>에서 알아봤다. </p>
          <p contents-hash="df8b8b4a3fcf5f955800cc793c789d21139a4218a098f3efbf3bd359dc29a63d" dmcf-pid="f4iDIf9UXu" dmcf-ptype="general">17일 코스콤과 한국거래소에 따르면 단일종목 레버리지·인버스 ETF 16종이 상장된 지난 5월27일부터 이달 15일까지 개인투자자의 ETF 16종 순매수액은 13조5747억원에 달한다. </p>
          <p contents-hash="7ed8da4e53dda359c671e32a5587609c3f2cafb26c1d2a89d3b918164dfe2ced" dmcf-pid="48nwC42uHU" dmcf-ptype="general">개인 투자자가 가장 많이 산 ETF는 'KODEX SK하이닉스단일종목레버리지'로 순매수액은 4조7340억원이다. </p>
          <p contents-hash="06ddb3c003517e91a6b2b822ef1555e05b2e1b22c06745adea3fdd2cc8f2108a" dmcf-pid="86Lrh8V7Xp" dmcf-ptype="general">'TIGER SK하이닉스단일종목레버리지'(개인 투자자 순매수액 3조3219억원), 'KODEX 삼성전자단일종목레버리지'(3조473억원), 'TIGER 삼성전자단일종목레버리지'(1조8758억원) 등도 개인 투자자 순매수액이 조단위에 이른다. </p>
          <p contents-hash="1437be13a2bb3806c3039d206fa5d965691118c088193756d936990d9037a608" dmcf-pid="6Poml6fzX0" dmcf-ptype="general">단일종목 레버리지 ETF 상품이 개인 투자자들에게 큰 인기를 끈 것은 증시 주도주인 삼성전자와 SK하이닉스의 일간 수익률 2배를 추종하기 때문이다. 16종 중 14종은 레버리지 상품이고, 2개는 삼성전자와 SK하이닉스가 떨어질 경우 두배 수익률을 얻을 수 있는 이른바 곱버스 ETF다. </p>
          <p contents-hash="d4d79f180d9fa798f5fae6b7257061eeec7db7ee9be5a3f2513c61a509ec4999" dmcf-pid="PQgsSP4qt3" dmcf-ptype="general">레버리지 상품은 삼성전자, SK하이닉스의 '일일 수익률'의 2배를 추종한다. 즉, 하락할 때는 두배로 하락하게 된다. 가장 큰 문제는 '음의 복리효과'다. 예를 들어 삼성전자 레버리지 ETF 가격이 10만원이고, 첫날 20% 하락하면 가격은 8만원이 된다. 다음날 레버리지 ETF가 20% 상승하면, 가격은 10만원이 아닌 9만6000원이 된다. 일일 수익률을 추종하기 때문에 기준 가격이 10만원이 아닌 8만원이 된다. 이처럼 주가가 오르내리는 과정에서 손실이 누적되면서 기초자산보다 성과가 나빠지는 현상을 음의 복리효과라고 한다. </p>
          <p contents-hash="8ced69a35df5348ff6c461133364818cc6917bcb89ae8af2d3aca0e5bb140a83" dmcf-pid="QxaOvQ8B1F" dmcf-ptype="general">만약 삼성전자와 SK하이닉스가 하루도 빠짐없이 상승한다면 문제가 없지만, 실제 주가는 그렇게 움직이지 않는다. 중장기적으로 삼성전자와 SK하이닉스가 우상향한다고 하더라도, 주가가 오르내리기를 반복하는 변동성이 큰 장에서는 이런 음의 복리효과가 발생할 수 있다. <br>실제로 지난 15일 기준 1개월간 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 13.33%와 3.16% 하락했는데, KODEX 삼성전자단일종목레버리지는 33.06%, KODEX SK하이닉스단일종목레버리지는 21.4% 급락했다. </p>
          <p contents-hash="3850388e1af7263cf4669e1eadf619dc79188424475b70a8c10ec99d3af040d3" dmcf-pid="xMNITx6bZt" dmcf-ptype="general">또 같은 삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지 ETF라도 상품마다 수익률 차이가 난다. 괴리율 관리와 추적오차 관리 등 운용 역량의 차이 때문이다. 따라서 단일종목 ETF를 고를 때는 괴리율을 살펴보는 것이 중요하다. </p>
          <p contents-hash="d2288f24411223995a2f59ae8d3acc69a24d14ade8615101c231700f3dab969b" dmcf-pid="yW0VQySrH1" dmcf-ptype="general">레버리지 ETF를 장 마감 직전에 거래하는 경우 특히 주의해야 한다. 장 마감 직전에는 레버리지 ETF에 대규모 매수·매도 물량이 몰릴 수 있는데, 동시호가 시간에는 LP(유동성공급자)가 호가를 제시하지 않아도 된다. 빨리 ETF를 사고 싶은 마음에 그냥 시장가 주문을 내버리면 기초자산의 순자산 가치와 관계없이 ETF가격이 급등 혹은 급락할 수 있다. </p>
          <p contents-hash="d2f3d5c16844e3317a65c60d19bbb82b261d97c0acf91407f8ecc0926114bac1" dmcf-pid="WYpfxWvmX5" dmcf-ptype="general">실제로 지난달 8일 장 마감 시간대에 ACE SK하이닉스단일종목레버리지 시장가 매수 주문이 들어왔고, 기초자산인 SK하이닉스는 7.68% 하락했지만, ACE SK하이닉스단일종목레버리지는 49.7% 상승 마감했다. 괴리율은 90.18%를 기록했다. 여파가 이어져 다음날에는 SK하이닉스 주가는 15.91% 상승했지만, ETF는 27.03% 급락했다. </p>
          <p contents-hash="933597da687fa23feacfe136ddeef060031819fa1deb259799cf61bc1598eb86" dmcf-pid="YPoml6fz5Z" dmcf-ptype="general">자산운용사들은 이런 불상사를 피하기 위해서는 ETF를 지정가 매매해야 한다고 조언한다. 되도록 장 초반 혹은 장 마감 때 주문을 하지 말고 장중에 주문하는 것을 권하고 있다.</p>
          <p contents-hash="06a4472475f07919fd3387acaebe1632f7bb39302c6ea24a814ebb7b9085982f" dmcf-pid="GQgsSP4q1X" dmcf-ptype="general">김근희 기자 keun7@mt.co.kr 김윤하 PD ekel1512@mt.co.kr<br><a href="https://www.mt.co.kr/?utm_source=daum&amp;utm_medium=article_text_ad&amp;utm_campaign=mystocksolution" target="_blank">[내 주식이 궁금할땐 머니투데이]</a></p>
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